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黄金投资品种介绍和比较(详细)

作者:袋鼠妈妈     日期:2019.09.18

黄金投资品种有哪些?这里有比较全面的罗列和对比,供大家参考。

黄金投资品种有哪些?这里有比较全面的罗列和对比,供大家参考。


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       一、交易所市场的渠道


    (一)上海黄金交易所的现货和延期品种

对于机构投资者和个人投资者来说,目前可以选择的有现货实盘品种和现货延期交易品种,参与交易Au9995、Au9999、Au(T+D)、mAu(T+D)、Au(T+N)业务。具体品种可以参考上海黄金交易所官网和微信公众号。参与方式上,投资者可以进行黄金投资的方式主要有:


第一:黄金交易所的会员单位,可以直接在黄金市场上进行现货交易和现货延期交收业务。截至2015年底,上海黄金交易所共有会员250余家,分布在全国各个省、市、自治区。金融类会员可进行自营和代理业务及批准的其它业务,综合类会员可进行自营和代理业务,自营会员可进行自营业务。


第二:非黄金交易所会员的机构投资者,目前能以委托方式通过黄金交易所的会员单位间接进入黄金交易所进行交易,不能与银行或其他会员机构直接进行黄金交易。


第三:个人投资者,目前只能找黄金交易所的会员单位包括银行、券商等开户;或者通过金交所移动交易终端:“易金通”开户交易。


(二)证券交易所

 主要是黄金股票黄金ETF基金


1、黄金股票指生产黄金的金矿类上市公司向社会公开发行的股票,或者非上市公司非公开发售的股票。2003年8月14日,中国黄金第一股“中金黄金”正式挂牌交易,发行1亿A股。


目前黄金股票主要有在上海证券交易所和深圳证券交易所挂牌交易的山东黄金、中金黄金、云南铜业、紫金矿业、辰州矿业、内蒙宏峰、锌业股份、江西铜业、中国铅笔、豫光金铅等。此外,目前在香港上市的黄金类股票有招金矿业 、灵宝黄金和紫金矿业。


脱欧投票当天,几乎所有黄金股涨停;但同时也要提醒一下,黄金股票的价格和黄金价格的联动性并没有那么强,黄金股票并不等于黄金哦!


2、黄金ETF基金是指用证券账户购买的黄金ETF,主要包括:国泰黄金ETF、博时黄金ETF、华安黄金ETF、易方达黄金ETF。数据显示,华安黄金ETF已成为亚洲市场规模最大的黄金ETF,持仓量突破20吨。


目前,购买黄金ETF有三种方式:

第一:与股票买卖一样,利用股票账户进行购买,点击买入,输入代码即可。

第二:基金公司官网,如博时黄金ETF场外D类(000929)、华安黄金易ETF联接A(000216)、华安黄金易ETF联接C(000217)。

第三:第三方基金销售平台。如以262元/克的价格来计算,黄金ETF现金申购赎回的最小单位为30万份,即3千克黄金,约为79万元,上交所最小交易单位为1手(100份),约262元,涨跌停限制为10%。申购赎回均无手续费用,二级市场交易费用根据券商不同收取标准不同。

(三)上海期货交易所的黄金期货

 2007年9月11日,我国证监会正式批准上海期货交易所上市黄金期货。

       2008年1月9日正式挂牌交易黄金期货合约,这是内地黄金市场推出的第一个真正意义上的期货品种。黄金期货的推出,为广大用金产金企业和投资者提供套期保值和投资工具,也有利于进一步完善黄金市场体系和价格形成机制。


此外,大陆地区以外,港澳台地区也有不同的黄金交易品种。

二、商业银行渠道

(一)个人实物黄金和T+D交易代理


 目前,各商业银行、部分证券公司都在不断开展类似的代理业务。进行实物黄金交易的个人可以通过银行、部分券商进入上海黄金交易所进行黄金交易。交易品种包含了实物现货品种和延期交易(T+D)合约。


比如,银行类会员能接受委托的交易品为Au 99.99,标价为人民币元/克,人民币元后保留两位小数,交易单位为手及其整数倍,每手为10克,提货单位为克,最小提货量为1000克及其整数倍。交易方式为客户自主报价、实盘交易、撮合成交、实物交割、“实资买入”、“实金卖出”。客户可通过具备上海黄金交易所代理个人业务资格的银行或者证券公司的电话银行、网上银行、手机银行、委托这些会员向上海黄金交易所申报进行交易。


再比如,工商银行“金行家”个人实物黄金交易业务。“金行家”是由银行通过向公众发布上海黄金交易所实时行情的方式,接受个人客户的报价委托,代理个人进行黄金交易并为客户提供资金清算和实物黄金提取服务。在委托成立后只需按成交金额并支付一定比例的交易手续费,并自由选择提金或不提金。


(二)黄金实物买卖


就是银行柜台摆着展示的那种黄金制品啦。标准实物金条,流通性极强,具备投资价值。目前,多数品牌实物金条,基本与上海黄金交易所的报价挂钩,并且部分实物金条已经进入黄金交易所场内交易。


针对具体的黄金实物交易,各商业银行将委托各自的黄金加工单位自行制定标准金条。目前国际通行的标金有10克、20克、50克、100克、1000克等。


由于银行要为实物黄金现货买卖储备一定数量的黄金,涉及铸造、运输、保管、鉴定等方面的费用,因此其报价的价差相对略高。投资者参与实物黄金买卖应当更加注重其保值功能,并享有收藏黄金实物的权利。


此外,商业银行也将是代销各种金币的主要渠道之一。


(三)黄金期权


“黄金期权”实际上是一种买卖双方通过支付期权费的方式,约定在未来依据协定价格买卖一定量黄金的交易方式。


2015年2月2日,国内首个交易所现货期权产品在上海黄金交易所上市。从成交情况看,会员参与积极性高,交易登记顺利,系统总体运行平稳。澳新银行与交通银行是首笔询价期权的交易对手。汇丰银行、工商银行、民生银行、平安银行、建设银行、中信证券及部分企业客户也参与了首日交易。询价期权业务的上线标志着黄金市场产品线得到了进一步拓展和完善。

三、常见的金店柜台有形市场

1982年中国黄金饰品市场恢复后,黄金消费迅速增长。据不完全统计,中国黄金消费量则连续数年保持在800吨左右。因此,金店也是黄金零售的重要渠道,主要是黄金饰品、投资金条、工艺金条,这些都是常见的,但是饰品不是最好的投资首选,更多是欣赏价值。如果投资的话,建议金条,尤其是投资金条。而非工艺金条。


从金店购买黄金以首饰及工艺品为主,授权经销商还可以经销金币、纪念金条。从这些机构购买黄金程序比较简单,基本等同于普通商品买卖。但消费者应注意黄金的成色、重量等是否符合标准,应购买由指定铸造机构铸造的金条、金币。

四、各类理财工具比较

(一)黄金投资工具的比较

1、实物金条投资的税收等成本差异


实物金条投资时,渠道主要是黄金交易所、金店柜台以及商业银行的柜台。在选择具体渠道时,应该注意的是其税收政策可能导致的成本差异。


比较来看:首饰公司的金条,价格中需要考虑税率为17%增值税、附加税、无消费税等因素,销售成本需要考虑店面、物流等等,且金条工艺差异会有工费,一般报价是黄金交易所价格基础上加十元到几十元不等。投资金条会低一些,而收藏类金条、工艺金条的加价相对会高一些。

       银行柜台实物金条,只存在税率为17%增值税,无消费税,销售成本相对低一点,一般是黄金交易所当天金价基础上+10元左右;而上海黄金交易所实物金条,由于无增值税,无消费税,无销售成本(电子成交、全国几十个城市可以提货),因而具有税收优势和成本优势。


PS:对于个人来说,增值税是无法抵扣的,只需要考虑消费税和成本就好。


2、黄金延期与纸黄金的比较

下面,我们对上海黄金交易所的黄金延期交易品种和商业银行纸黄金业务进行简单比较:可以看出,Au(T+D)业务能够提高资金利用效率,交易成本较低。


3. 黄金延期与黄金期货比较

下面,对黄金延期交易品种和黄金期货合约进行比较:

       由此看来,黄金延期Au(T+D)由于有夜市交易,交易价格更贴近于国际市场,更能把握市场动向,能够规避国内期货交易缺乏夜市交易可能面临的价格急剧波动风险。当然,也要看到黄金期货具有费用相对低廉的优势。需要综合比较。


最后,投资如同生活,适合自己才是最好的!本文由袋鼠妈妈编辑整理,只做学习参考,不做投资建议,更多金融知识请关注我们,如需转载请注明出处。




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